总第207期2012年12月01日
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浅谈短期融资与小额贷款的发展/韩群
    在现今的金融市场，大多数企业在面对资金吃紧，急需短期融资时，往往会选择单一的融资渠道，即银行贷款。而在企业已无新增的有效抵质押物时，往往只有生产规模较大、营业收入较高、有良好信誉的企业能得到比例较小的信用贷款，而对于多数的中小企业而言，则取得贷款的难度随之增加。
    其实，在资本市场中，短期融资的方式很多样，我们常根据交易工具的不同，把短期融资分为五种，即商业信贷、银行借款、商业票据、短期融资券和典当抵押融资。对于筹资者来说，需要考虑交易工具的期限，产生的作用及效益等诸多方面，用来解决短期资金的使用和周转，满足企业资产流动性管理的需要。低成本、低风险、效用最大化的融资方式是他们的最佳选择。
    由于近年来，央行连续的提高存款准备金率，导致银行信贷紧缩，限制了信用的规模。并且一些金融机构存在“挑肥拣瘦”现象，对优质的大型企业集中授信，而相对经营规模较小的中小企业，则可能是“贷款无门”，严重的造成了信贷资金投放的比例失调。所以，“融资难”、“钱荒”等问题，再度引起了社会的关注。相对于其他金融机构的“高门槛”，小额贷款公司的出现是真正解决中小企业融资难的“民间银行”。小额贷款公司由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，将个人及社会的闲置资金最大化利用，真正打开了一条民资“输血”的合法渠道，为资金匮乏的企业，带来切实的帮助。
    在运营过程中，小额贷款公司与银行相比，更为便捷、迅速，与民间借贷相比，更加规范、专业。但是我们也看到了一些抑制小额贷款公司发展的问题：
    第一，身份尴尬，缺乏有效监管。一方面，小额贷款公司是央行批准的在工商管理部门登记的企业法人，没有取得金融许可证；另一方面,我国的《贷款通则》规定贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》，二者明显矛盾。由于小额贷款公司不属于金融机构，所以它不受银监会的监管，但小额贷款公司却经营货币、发放贷款，部分履行金融机构的职能，因此小额贷款公司现在身份有些尴尬。
    第二，资金短缺制约了小额贷款公司的发展。小额贷款公司面对“只贷不存”，完全靠自有资金经营，而只有扩大信贷资金，才能做大做强。一般而言，解决小额贷款公司资金问题有内部融资和外部融资两个渠道，内部融资即由股东增资扩股，而外部融资则包括向银行融资，信托增资等渠道。但实际上，真正能获得外部融资的小贷公司却寥寥无几。
    第三，风险把控薄弱。内部而言，一些从业人员缺乏对专业技能的掌握，导致对业务风险意识把控薄弱，缺少相应的分析辨识能力，丧失对风险的评估与决策能力。再则，有些小额贷款公司面临着“无钱可贷”的局面，现有资金已对外发放，一时无法收回，后续资金又无法及时补充，公司进入了进退两难的“瓶颈处”，这对于小额贷款公司来说是极大的风险。
对于上述制约小额贷款公司发展的问题，笔者有如下几点建议：
    一、建议明确小额贷款公司“金融机构”的地位，并落实监管机构。小额贷款公司虽不吸收公众存款，但也是经营货币信用业务的企业，理当属于金融业范畴。小额贷款公司“身份”的确定，即披上了“金融机构”的外衣，对于日后开展与小额贷款活动相关的同业合作、向银行业金融机构融资等金融活动时，理应按照银行业金融机构对待。同时，应明确民间融资机构的业务准则、行为规范、处罚规定和具体监管人，使民间融资机构真正成为能够独立的经济主体，为其规范发展和对其实施有效监管提供依据。将民间融资机构的贷款信息纳入“全国个人征信系统”，为查询贷款客户信息提供便利，约束、督促借款人按时还贷，打造良好的信用环境。
    二、出台相关鼓励政策，引导、方便小额贷款公司从正规金融机构融资，拓宽贷款资金渠道。由于小额贷款公司“只贷不存”的经营特征，有限的股本金很难满足资金需求，部分公司出现“无钱可贷”的局面，为此，一些专家及从业人员各抒己见，表达了对行业的信心以及未来的构思：首先，放宽“小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”的限制，提高小额贷款公司融资杠杆率。其次，适当扩大小额贷款公司业务范围，如允许经营规范广、管理水平高的小额贷款公司开展拆借、票据贴现、资产转让等业务，提高资金利用率，增加小额贷款公司盈利空间。再次，借鉴国外小额信贷机构的经验和发展趋势，拓展小额贷款组织的后续资金渠道，如向商业银行或政策性银行申请转贷以及其他法人的委托贷款等。
    三、利率定价市场化，体现经济规律。现阶段国家规定小额贷款公司的贷款利率在同期同档次基准贷款利率4倍以内，这实际上忽视了小额贷款公司这一民间资本所承担的市场风险，和有别于银行等金融机构经营模式的特点，人为限制了小额贷款公司的盈利空间。
    四、抑制贷款风险，完备内部的风险控制。小额贷款公司人员整体综合素质相较银行等金融机构有一定的差距，没有经过系统正规的训练。国家在政策上也有诸多限制，造成小额贷款公司在业务操作和信息收集中，存在许多不足之处。这也要求小额贷款公司需加强内部员工的学习，设立奖励机制及业务考核，强化贷款业务知识的运用，形成有特点的小额贷款公司贷款业务操作流程，达到控制风险的目的，进而推动小额贷款公司的可持续发展。
    促进小额贷款公司健康的发展，还应需金融监管部门加强服务与引导，给小额贷款公司更为宽松的发展环境和空间。小额贷款公司凭其准确的市场定位和灵活的审贷流程，在纾解中小企业资金困局的同时，必将迎来自身发展的强势增长。

韩群：锦联贷款丹东公司副总经理
加入时间：2012/12/13 17:53:00 阅读次数：1913