总第216期2013年09月01日
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关于物流/贸易行业金融供应链担保业务的一些探索/张晓雪
一、物流/贸易行业金融供应链中的担保业务（仓单质押/货物质押类）
（一）业务说明
    此类业务是担保业务中的一个分支，其作为物流业务的一种延伸，是指借款企业将其完全所有权货物放在担保公司与其共同指定的第三方物流监管企业中（一般以担保公司指定为准），以仓单质押/货物质押为前提，由担保公司为其提供担保，协助其向银行申请流动资金贷款，以满足其生产经营活动中临时性、季节性资金需要的一种业务。这是一种用于贸易/物流公司（货主)短期融资的担保业务。
    此种业务的客户群体主要是贸易/物流环节中库存量较大的企业，担保公司通过对货权的控制来降低担保风险。此类业务可以通过集团公司物流版块多年积累的货主资源入手尝试营销，这是一种由物流业务延伸所带来的金融衍生品。
（二）业务特点
    1、业务周期短，操作灵活。这类业务主要目的在于解决企业在贸易/物流环节的融资问题，业务周期以1-3个月为主。此类业务操作上比较灵活，对于操作过程中面临的风险，担保公司可以根据实际情况要求借款企业追加保证金，追加质物或采取临时调整还款计划等措施，来有效地控制业务风险。
    2、客户相对稳定。物流行业所衍生的金融供应链的担保业务主要是为贸易/物流型企业提供金融服务平台，客户群体比较固定，对于担保公司和银行双方而言，可以通过此类业务吸引更多稳定的客户，培育新的业务增长点。
    3、风控体系相对完备。这类业务是以仓单质押或货物质押为前提，以保证金做为一定的担保补充条件，因而对担保公司而言降低了没有实物抵押保障的担保风险。
    4、增加了与集团公司其他版块业务的联系。开展物流行业金融供应链的担保业务对集团公司整体业务而言，一方面可以利用物流版块合作货主资源的优势，尝试拓展金融产业业务渠道；另一方面也能够通过为货主企业提供的金融服务，吸引更多的货主资源，也有利于物流版块信息量的增加与积累。
    5、物流行业衍生的金融业务把静态的库存变成资金，能够为企业提供多元化的融资服务，这是一种能够提供可持续发展的业务平台，同时也有利于担保公司与银行关系的推进，建立银行与企业间的融资纽带，形成业务的良性循环。
二、业务模式
（一）仓单/货物质押
    借款公司提供一定的保证金，并选取双方认同的货物或仓单进行质押，双方协商选取三方监管库对于质押主体进行监管，担保公司提供相应的担保，银行放款。
这里存在两条业务主线，一是由借款方、担保公司与三方监管仓储企业进行的三方代理关系；二是由借款方、担保公司与银行进行的融资担保关系。
    目前此类业务在银行自身的融资贷款业务中操作比较广泛，其他非银行金融机构也很关注这块市场，因此市场竞争比较激烈，但我司操作此类业务有几大优势：
    1、从营销渠道来讲，锦程物流网通过多年的成熟运作，累积了相当大一部分货主资源，对于此类业务的开发，具备一定的资源优势。
    2、从风险控制上来讲，这类业务可选择仓单进行质押，或者直接对于仓库里的存货进行物权质押，不管采取哪种方式，其业务的关键点还是在于对货权的控制，集团公司物流版板所积累的仓储企业资源，在业务操作中，对于货物的监管能力，有着很大的优势。
    3、从市场竞争力来讲，这类业务对于保证金的收取和对于质物价值的评估，相对于银行和其他金融机构来讲，我们可以基于对质物市场的基本判断制定更加科学的计划，即满足于风险防控所提出的要求，又能增加与银行和其他金融机构的市场竞争能力。
（二）以贸易的形式进行业务操作（托盘）
    在这类金融衍生品的实际业务操作中，部分担保公司直接以贸易形式进行操作，从本身意义上来讲，这种业务仍是属于金融服务的范畴，但以贸易的形式进行操作，优势在于通过贸易合同，可以更加有把握的控制货权，而且省略了质押环节，操作方便，同时也可规避部分三方监管库仓单不规范以及监管不到位所带来的风险。
    业务模式上一般来讲采取背对背的贸易合同，即担保方与借款方以贸易形式签订背对背合同，保证货源的绝对控制权，同时保证下游销售的提前锁定，双方选择三方监管库对于货物进行监管，借款方通过赎货的形式进行还款，担保方通过销售的形式解除物权控制，担保费用以及利息的收取是以贸易差价来体现的。
    考虑到集团公司向下子公司以房地产、物流、金融版块为主体，利用贸易形式操作不太适合，这里只作为业务模式上的探讨，不做重点说明。
三、业务关键点及操作流程
（一）仓单质押或实物质押项下的货物必须具备的条件：
1、所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷；
2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；
3、市场价格稳定，波动小，市场前景较好；
4、公司业务范围内相对熟悉的产品，并且适应用途广泛，易变现；
5、规格明确，便于计量；质量符合标准；
6、合法渠道。
（二）业务申请人应符合的要求及同时应满足的条件：
    1、将可用于质押的货物（现货）存储于本公司认可的仓储方，并持有仓储方出具的相应的仓单；
    2、应当对仓单上载明的货物拥有完全所有权，并且是仓单上载明的货主或提货人；有共同所有人应做同意质押声明；
    3、以经销仓单质押项下的货物为主要经营活动，从事该货品经销年限大于一年，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；
    4、资信可靠，经营管理良好，具有偿付债务的能力；资信方面无不良记录；
    5、融资用途应为针对仓单货物的贸易业务，可在银行设定三方监管帐户，必要时可进行封闭管理。
（三）业务流程
参考担保公司其他业务操作流程。其中重点环节为：
    1、首先货主（借款人）与担保公司签订《担保合作协议》、《帐户监管协议》；仓储企业、货主和担保公司签订《三方仓储及监管协议》；同时仓储企业与担保公司签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》。
    2、货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付担保公司提出仓单质押贷款申请。
    3、担保公司立项审核后，向银行提出贷款申请，交由银行进行申批，银行审批通过后，与借款方进行法务操作，签署《担保协议》及《仓单质押合同》，交付费用，由担保公司沟通银行进行发放贷款。
    4、担保公司进行严格的保后跟踪，贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，担保公司按约定根据银行到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。
四、风险防范要点
    （一）完善的操作程序：仓单/动产类质押业务涉及借款企业、仓储企业、担保公司、银行等多方主体，因此在借款企业、担保公司、三方监管企业的代理关系中；以及在借款企业、担保公司、银行三方借款关系中，需要多方密切配合，并且各操作环节要做到严密谨慎。
    （二）反担保措施：这类业务的反担保措施主要体现在实物产品的质押和保证金两个方面，其中业务重点在于对货权的控制能力。  
    （三）第三方物流企业：从上述业务类型来看，三方监管企业对于整个业务来讲，具有至关重要的作用。这就要求担保公司要选择信用好，管理规范的三方物流监管企业，在合作前担保公司和银行应对物流企业以往的信用状况、经营规模大小、内部制度是否完善、管理是否规范、是否专业等进行深入了解。在确定合作的物流企业后可与其签署相关合作协议，明确各自权利义务，双方各司其责，相互信任，风险共担。  
    担保公司也要具备自己的监管能力。一般来讲，担保公司可设专人定期对于库存进行盘点，保证仓单与货物单的一致，保证货物完好以及担保公司对质押货物物权的掌控。
    （四）市场预判：担保公司针对质押物的市场应该做到充分的了解，长期关注质押物的市场变化，对于可能发生的风险提前预警，面临市场下行趋势，担保公司可以按照协议要求通过以下几点控制风险。
（1）追加保证金（2）追加质物（3）提前还款要求（4）强行平仓进行处置
五、主要客户来源及营销方向
（一）物流版块合作的货主资源（二）资信状况好的仓储平台
    以上是基于对集团公司的了解，针对物流行业衍生的金融供应链担保业务的一些心得，此类业务也仅仅是众多担保业务品种当中的一个分支，在未来的业务操作中，针对担保业务中的诸多金融品种，仍需结合实际业务不断地进行研究和探讨。


张晓雪：大连锦联投资担保有限公司客户经理

加入时间：2013/9/24 10:52:00 阅读次数：1991